趣店上市:堅(jiān)持、信任、輸血,超額回報(bào)的背后創(chuàng)投

砍柴網(wǎng) / 張寧 / 2017-10-20 22:07
紐交所回響的敲鐘聲,更像是對(duì)這位創(chuàng)業(yè)老兵的致敬。

趣店上市:堅(jiān)持、信任、輸血,超額回報(bào)的背后

“叮叮叮……”,18日晚間,趣店在美國(guó)上市,其IPO價(jià)格為24美元,發(fā)行價(jià)為34.35美元,大漲43.13%,市值達(dá)113.4億美元。“這是今年美國(guó)第四大融資規(guī)模”,彭博社報(bào)道,“太不容易了,完全是屌絲的逆襲”,一位熟悉趣店的創(chuàng)業(yè)者在朋友圈感嘆。

確實(shí),在紐交所敲鐘之前,羅敏的前半生堪稱凄慘。“早前把投資人的200萬都燒光了,每天看不到出路”,9次創(chuàng)業(yè),8次失敗,屢戰(zhàn)屢敗。直到2014年,將目光轉(zhuǎn)向大學(xué)生信貸市場(chǎng),羅敏才迎來自己的春天,而此前失敗的經(jīng)驗(yàn),也成為趣店面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)見血封喉的殺手锏。

從2014年開始,選對(duì)賽道、賭對(duì)風(fēng)口的羅敏,僅僅用三年就帶領(lǐng)趣店在紐交所狩獵財(cái)富,其實(shí)在這條登封之路上,除了商場(chǎng)上的果敢殺伐,更多的則是資本層面的溫情救助。

信任、輸血、勝利

“曹毅、吳世春和周亞輝是我人生中的三大貴人”,對(duì)投資人的感謝之情,羅敏不止一次表露。確實(shí),在趣店的逆襲史中,投資人屢屢充當(dāng)著白衣騎士,救趣店于危難之間,推其于廟堂之上。

2014年中旬,寂靜的學(xué)生分期市場(chǎng)突然火熱,創(chuàng)業(yè)公司紛紛加入戰(zhàn)局,重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、發(fā)展下線團(tuán)隊(duì)、“0首付、0利息”的促銷手段,平臺(tái)之間相互殺戮,“寧可賠錢賣,也不能讓對(duì)手搶走市場(chǎng)”,一位校園分期市場(chǎng)負(fù)責(zé)人回憶起當(dāng)時(shí)的場(chǎng)景心有余悸,“每賣出一部蘋果手機(jī),都要賠一百,還不算人員運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。”

激烈的價(jià)格戰(zhàn)吞噬著平臺(tái)的現(xiàn)金,到此,這場(chǎng)力量與力量的較量,其勝利之道變得簡(jiǎn)單明了,誰能抗得住低價(jià),誰的資金充足,誰就能吞噬對(duì)方、獲得戰(zhàn)爭(zhēng)的勝利。而此時(shí)的趣店,資金上內(nèi)憂外患,“9月份,我們計(jì)劃發(fā)展到兩百多個(gè)城市”,羅敏知道在這場(chǎng)速度、規(guī)模的比拼中,快才是取勝之道,為此制定大踏步式的發(fā)展計(jì)劃。

怎奈天氣突變,原本快速的閃擊戰(zhàn)陷入僵局,多點(diǎn)出擊、全線攻擊的擴(kuò)張方法,大口吞噬著平臺(tái)的現(xiàn)金,趣店彈藥告急。而此時(shí)的資本市場(chǎng),則對(duì)學(xué)生分期表現(xiàn)冷淡,“學(xué)生群體的壞賬率會(huì)不會(huì)太高”,風(fēng)控的擔(dān)憂,多數(shù)資本機(jī)構(gòu)望而卻步。

“我?guī)缀跖鼙榱藝?guó)內(nèi)所有的投資機(jī)構(gòu),就是沒人投”,趣店腳踩懸崖邊緣,資金不足將會(huì)導(dǎo)致全線潰敗。在生死關(guān)頭,曹毅、周亞輝和吳世春為羅敏帶來分別了當(dāng)時(shí)最寶貴的資金,“團(tuán)隊(duì)很出色、校園分期市場(chǎng)前景好”、“趣分期的估值也嚴(yán)重低估了”……2014年8月、2015年9月、2015年12月及2016年7月,源碼資本、昆侖萬維、鳳凰祥瑞分別向趣店投資。據(jù)獵云網(wǎng)統(tǒng)計(jì),在趣店的融資史上,源碼資本領(lǐng)投、跟投4次,昆侖萬維領(lǐng)投、跟投2次。

隨著資本機(jī)構(gòu)的輸血,趣店重獲新生,開始全面鋪設(shè)校園市場(chǎng),攻城拔寨,大獲全勝:拿下300個(gè)城市、2500所高校,并且贏得了與分期樂角斗中的一次重要?jiǎng)倮?2014年9月份,趣分期的百度指數(shù)首次超過分期樂。

轉(zhuǎn)型、上市

早期投資人幫襯,后期則與螞蟻金服形成生態(tài)合作,趣店順利轉(zhuǎn)型。

天氣突變,2016年,因監(jiān)管政策,趣店不得不放棄重金布局的校園市場(chǎng),轉(zhuǎn)而向藍(lán)領(lǐng)及白領(lǐng)人群中的無信用卡人群提供現(xiàn)金貸及商品分期服務(wù)。“無信用卡人群有5億多人,市場(chǎng)更大。”

其實(shí)與當(dāng)年校園市場(chǎng)一樣,藍(lán)領(lǐng)市場(chǎng)、現(xiàn)金貸產(chǎn)品并不太平,對(duì)風(fēng)口的追逐追逐,這里已成為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)者廝殺的主戰(zhàn)場(chǎng)。你征我伐的血雨腥風(fēng)中,資金成本低、高效獲客、較低的逾期壞賬,是趣店大殺四方的不二法寶。

借助“干爹”螞蟻金服的優(yōu)勢(shì),雙方戰(zhàn)略合作伊始,趣店便對(duì)接網(wǎng)商銀行、招財(cái)寶。“我們的資金成本只有6%”,當(dāng)談到資金來源和成本等敏感話題,羅敏不僅沒有躲避,反而大方的說起來。

目前P2P渠道的資金成本約為12%而ABS加上律師、會(huì)計(jì)、券商等費(fèi)用,也能達(dá)到9%的水平,“除了風(fēng)控,以后平臺(tái)比拼的就是資金成本”,一位從業(yè)者表示。據(jù)了解,為了加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),今年四月起,趣店已停止對(duì)接P2P平臺(tái),資金將全部從金融機(jī)構(gòu)獲得授權(quán),如銀行、信托、消費(fèi)金融公司等。

如果說資金是趣店后發(fā)至上的基礎(chǔ),那么它營(yíng)銷獲客則是一把大殺器。據(jù)了解,趣店主要通過支付寶開放平臺(tái),獲得買免費(fèi)導(dǎo)流入口,接入支付寶后,2016及2017上班半年,新增用戶分別為545萬、335萬,遠(yuǎn)高于2015年的114萬,同時(shí)獲客成本從2015年的169.25元到2016年的33.48元,相比行業(yè)內(nèi)普遍100元左右的獲客成本,趣店獲客價(jià)低、活好,營(yíng)銷產(chǎn)出比最高時(shí)可達(dá)1:15。

芝麻信用分申請(qǐng)門檻較高,4790萬人用戶,僅1760萬人獲得授信,據(jù)趣店招股書顯示:2017年上半年,趣店30天以上逾期金額占待還總額的比重為1.14%,較低的逾期壞賬率,進(jìn)一步降低趣店運(yùn)營(yíng)成本。

突遭變故,本應(yīng)沉淪的趣店,卻打了一場(chǎng)翻身仗,融資約10億美元,成為第三家美國(guó)上市的金融科技公司。趣店主要據(jù)招股書顯示:趣店主營(yíng)業(yè)務(wù)為現(xiàn)金貸和商品分期,2017年上半年,注冊(cè)用戶為4790萬人,為700萬用戶撮合382億元,并實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.33億、凈利潤(rùn)9.74億,較去年同期均有大幅度提升。

超額回報(bào)

“賺翻了”,看了一眼趣店的34.35美元/股的開盤價(jià),某風(fēng)投機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人尖叫著喊了出來,驚訝之余,早前沒有投資趣店的懊悔,也像泉水一樣不斷翻涌。

確實(shí),趣店上市造就了驚人的財(cái)富。18日中午,昆侖萬維發(fā)布公告稱:按24美元價(jià)格計(jì)算,出售、轉(zhuǎn)讓趣店部分股權(quán),昆侖萬維將獲得3.45億元。除此之外,如按開盤價(jià)34.35美元計(jì)算,昆侖萬維仍持有趣店IPO后16.86%的股權(quán),該部分股權(quán)半年解禁后,昆侖萬維將獲得127億收益。

同時(shí),鳳凰祥瑞、源碼資本、螞蟻金服、藍(lán)馳創(chuàng)投等主要股東,也賺的砰滿缽滿,分別獲得22.3 億美元、18.2 億美元、14.5 億美元、8.1億美元的回報(bào),該部分權(quán)益都將在半年內(nèi)得到解禁。

追求對(duì)股東的超額回報(bào),是羅敏向投資人表達(dá)感謝的方式,羅敏曾坦言:“希望趣店能夠打破梅花天使的單個(gè)項(xiàng)目的投資回報(bào)效率”,據(jù)了解,此前吳世春投資玩蟹科技投資回報(bào)超過1500倍。

連續(xù)9次創(chuàng)業(yè),屢敗屢戰(zhàn),終于在時(shí)代的大道上,登上云端,紐交所回響的敲鐘聲,更像是對(duì)這位創(chuàng)業(yè)老兵的致敬。

來源:獵云網(wǎng)



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