英國著名作家狄更斯，從小就生活在飽受高利貸摧殘家庭里，父親甚至因此入獄。于是他在《雙城記》里寫下了：“這是最好的時(shí)代，這是最壞的時(shí)代；人們面前有著各樣事物，人們面前一無所有；人們正在直登天堂；人們正在直下地獄。”150多年前的話，現(xiàn)在用來描述當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸再貼切不過。

從未有過這樣一個(gè)行業(yè)，在誕生之后營收發(fā)展如此迅猛，但同時(shí)又背負(fù)著如此多的爭議和雜音?；ヂ?lián)網(wǎng)流量與對(duì)資金渴求的完美結(jié)合，如同開掛一般迅速攻城略地。趣店之后，包括拍拍貸、和信貸、融360、人人貸等多家互金創(chuàng)業(yè)公司排隊(duì)上市，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入到前所未有的發(fā)展高潮期。但另一方面，高額的利息飽受指責(zé)，趣店風(fēng)波以超出人想象的速度蔓延，市值暴跌200多億，現(xiàn)金貸引火燒身。一時(shí)間人人自危，現(xiàn)金貸整個(gè)行業(yè)進(jìn)入了冰火兩重天的境地。

利率兩重天，嗜血和良心的差距在哪？

在《華爾街:金錢永不眠》里，道格拉斯扮演的金融大鱷戈登·蓋柯說“貪婪就是美德”。“現(xiàn)在看來，（貪婪）這是合法的了。”

高額的貸款利息一直是現(xiàn)金貸最受指責(zé)的痛點(diǎn)。其實(shí)不僅僅是現(xiàn)在，回溯歷史，高利貸一直都是受官方和民間管制。世界上最早的法典，巴比倫時(shí)期《漢謨拉比法典》就規(guī)定谷物借貸最高年利率為33.33%，銀子貸款最高年利率為20%。羅馬共和國時(shí)期，公元前443年頒布《十二銅表法》，借貸最高年利率限定在8.333%。到羅馬帝國時(shí)期，2世紀(jì)法定借貸利率上限為12%。

古希臘哲學(xué)家柏拉圖、亞里士多德認(rèn)為，放貸收取利息與盜竊無異，既不合乎道德，也是非法的。古羅馬哲學(xué)家加圖更直接：“收取利息就是謀殺！”

一輩子飽受借貸摧殘的革命導(dǎo)師馬克思，連女兒感冒都沒有錢醫(yī)治，只能眼睜睜看著她死去，他在資本論中引用鄧寧格的話，對(duì)資本大加鞭撻：“在一有適當(dāng)?shù)睦麧?，資本就會(huì)非常膽壯起來。有20％,就會(huì)活潑起來；有50％，就會(huì)引起積極的冒險(xiǎn)；有100％，就會(huì)使人不顧一切法律；有300％，就會(huì)使人不怕犯罪，甚至不怕絞首的危險(xiǎn)。如果動(dòng)亂和紛爭會(huì)帶來利潤，它就會(huì)鼓勵(lì)它們。”

馬克思同志如果活到現(xiàn)在，看到現(xiàn)在現(xiàn)金貸的發(fā)展，估計(jì)氣得要暈厥過去。在我們走訪的現(xiàn)金貸的從業(yè)者中，其中有一個(gè)小平臺(tái)創(chuàng)業(yè)者告訴我們，他們聽說過的最夸張的年化達(dá)到1000%，還有日利率1%的天價(jià)罰息。但是并非所有的平臺(tái)都是如此。

在深圳光明自己創(chuàng)業(yè)做小生意的張小姐，在接受南七道（ID:nanqidao）訪談時(shí)稱，自己因緊急用錢，在某小型借貸平臺(tái)，提交個(gè)人資料和親屬朋友的聯(lián)系方式后，獲得7000元的審批額度。然而打到卡里的，只有5500元，單是平臺(tái)扣除的服務(wù)費(fèi)/手續(xù)費(fèi)就高達(dá)借款的21.4%。此外每月還會(huì)額外產(chǎn)生管理費(fèi)百余元，最終還款總額約9700元，如折算為年化利率則在122%左右。當(dāng)被問及借款前是否明確這些收費(fèi)類目時(shí)，她說，“條文很長，不等看完APP頁面就過期了。當(dāng)時(shí)我著急用錢，就直接點(diǎn)了我同意”。

但并不是所有的現(xiàn)金貸款都叫“現(xiàn)金貸”。除了小額、短期、高利率的現(xiàn)金貸以外，銀行信用卡、微眾、螞蟻、樂信都提供大額、長期、低利率的現(xiàn)金分期服務(wù)，利率都在18%左右。

目前包括螞蟻金服等大平臺(tái)的日息范圍大多從萬分之三到萬分之五，新浪有借盡管日息偏高，年利率在34.2%，低于36%的紅線。也有一些平臺(tái)利率更良心，比如國內(nèi)銀行信用卡的分期年化利率就在18%左右，國內(nèi)最早布局互聯(lián)網(wǎng)分期消費(fèi)的樂信，如果按價(jià)值2999的手機(jī)分12期購買，月供276.67元，年化利率也僅在19.2%，對(duì)比起來顯得很沒野心。

其實(shí)利息高低的關(guān)鍵點(diǎn)在于回款的風(fēng)險(xiǎn)的控制。按時(shí)還款的人越多，欠錢不還的人比例越小，風(fēng)險(xiǎn)越低，利率就會(huì)相應(yīng)變低。但是，如何篩選這些人，就成了一樣技術(shù)活。并不是所有人都能做的。大公司在這方面，由于之前有過大量的用戶、交易數(shù)據(jù)，相對(duì)來說，比較容易判斷用戶的誠信度與消費(fèi)能力。

但即便如此，建立了芝麻信用和騰訊征信的阿里騰訊，在借款方面都比較謹(jǐn)慎。微粒貸仍采用白名單邀請(qǐng)機(jī)制，主動(dòng)授信客戶數(shù)約9800萬。而螞蟻借唄門檻也比較高，1000萬的用戶數(shù)量，只占了支付寶4.5億用戶的2.2%。

簡單來說就是，能跟馬云、馬化騰借到錢的人，賴賬的可能性都比較小。但對(duì)于普通中小公司來說，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就不可控了，唯一解決的辦法，就是通過大量放貸，用收得回來的高利息，來沖抵收不回來的欠賬。這就必然導(dǎo)致，利息會(huì)出現(xiàn)兩極分化。大平臺(tái)的審核嚴(yán)，但利息較低，而小平臺(tái)相對(duì)松懈，但利息高居不下。

壞賬背后的億萬的產(chǎn)業(yè)鏈

羅敏之前提到的如果壞賬要不回來，也不會(huì)催收，就送給他們當(dāng)福利了。這顯然是一個(gè)笑話，欠債不還，不僅有催收，還會(huì)有像全家桶一樣的催收手段等著你。但是，催收也是完全分化成了兩個(gè)不同的極端。

在很多傳聞和想象中，催收行業(yè)的人都是帶著墨鏡、拎著紅色油漆桶的黑社會(huì)。不可否認(rèn)，這反映了部分事實(shí)。但是隨著行業(yè)管控加強(qiáng)，催收也在逐漸正規(guī)化。目前現(xiàn)金貸的公司一般會(huì)設(shè)立電話催收部門，但更多是會(huì)交接給專業(yè)的催收公司來做。

但是催收手段并非像坊間傳說的那樣只有暴力。催收公司一般規(guī)模在從幾百到數(shù)千人不等，會(huì)在全國各地設(shè)置催收崗。拿到壞賬資料后，會(huì)先利用大數(shù)據(jù)分等定級(jí)，明確催收的先后順序及相應(yīng)策略。普遍的方式就是電話、短信、授函和上門。

其中，接手資料80%的聯(lián)系方式都是無效的。這時(shí)就會(huì)通過技術(shù)手段進(jìn)行修復(fù)，重新聯(lián)絡(luò)到欠款者，告知欠款后果。在催收策略上也不一樣，比如當(dāng)事人不還錢，那么催收針對(duì)年齡不同處理，90后的找父母，80后的找兄弟姐妹，70后的找子女。

由于政策管得越來越嚴(yán)，包括銀行在內(nèi)的機(jī)構(gòu)會(huì)與催收公司進(jìn)行合作時(shí)，都要求對(duì)方公司所采取的催收方式，都必須建立在合法的基礎(chǔ)上。如有發(fā)生暴力催收事件，銀監(jiān)會(huì)、各大運(yùn)營商以及工信部，都將參與整頓。

但是，對(duì)于一些較難追回的壞賬會(huì)被倒“好幾手”。金融公司自己的催收部門無法處理的案子，會(huì)交給一手的催收公司，這個(gè)環(huán)節(jié)一般是可控，相對(duì)正規(guī)的，如果成功追回，可以拿到5%的傭金。（僅為舉例非行業(yè)具體數(shù)字，下同）；1-3個(gè)月后仍未還款的，會(huì)被重新退回金融公司，再交由二手催收公司，這時(shí)傭金提升到10%；若還是沒成功，則轉(zhuǎn)至三手催收公司，傭金達(dá)到15%。有些公司會(huì)把一段時(shí)間里積壓的全部壞賬打包，以一定折扣賣給催收公司，比如金融公司的不良資產(chǎn)一共是1億，催收公司2千萬買下來，追回多少就要看運(yùn)氣和方法了。

于是，在層層轉(zhuǎn)手和巨額利潤的誘惑下，催收手段異化，出現(xiàn)人身恐嚇、暴力、甚至是死亡事件，也就不意外了。尤其是中小金融公司，根本無力去和大的正規(guī)催收公司合作，講究短平快，出事的概率就會(huì)大很多。在媒體和輿論的曝光發(fā)酵下，催收成為人人得而誅之的異端，就成了情理之中的事。而這種現(xiàn)象，在短期內(nèi)根除可能性極小。

借錢和花錢，其實(shí)是兩回事

趣店公關(guān)危機(jī)爆發(fā)后，迄今為止股價(jià)已經(jīng)損失市值折合200多億人民幣。人們爭論的焦點(diǎn)在于，網(wǎng)絡(luò)高利貸對(duì)人的過度壓榨。但是，很多媒體在討論趣店事件時(shí)，把網(wǎng)上所有的小額貸款都當(dāng)成現(xiàn)金貸，這顯然是錯(cuò)誤的。

目前小額的借款主要是包括現(xiàn)金貸和消費(fèi)貸兩種。消費(fèi)貸的借款用途，就是直接用于消費(fèi)購物，資金直接打給商品的銷售方，而不會(huì)給到貸款者；現(xiàn)金貸則是直接打給借款人，沒有具體的消費(fèi)場景，錢具體干什么去了誰都不知道。

而在現(xiàn)金貸中，又分兩種。根據(jù)紅杉和光大投資的大數(shù)金融創(chuàng)始人兼董事長柳博分析，國內(nèi)現(xiàn)金貸一般分為兩類：第一類遵循美國原版模式，主打小額、高利、短期；另一類利率相對(duì)沒有那么高，利率區(qū)間基本在20%到36%這個(gè)檔位，定位更像是一種小額的信用卡替代品。

從目前發(fā)展的情況來看，消費(fèi)貸的整體風(fēng)險(xiǎn)要低于現(xiàn)金貸，但是利率相對(duì)較低，行業(yè)競爭比較激烈；而現(xiàn)金貸由于利率較高，流程較短，能快速開展業(yè)務(wù)，且在做好風(fēng)控的同時(shí)，用高利潤覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)。

由于國內(nèi)金融行業(yè)對(duì)于個(gè)人信貸管理一直比較嚴(yán)格，信用卡等金融服務(wù)覆蓋人群非常有限。很多藍(lán)領(lǐng)、三四線城鎮(zhèn)人士、畢業(yè)不久的白領(lǐng)等，很難享受到傳統(tǒng)的銀行等金融服務(wù)。這為線上互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展提供了機(jī)會(huì)。隨著技術(shù)的發(fā)展，線上風(fēng)控技術(shù)出現(xiàn)，小額貸款也進(jìn)入線上。

互聯(lián)網(wǎng)的便利加上強(qiáng)勁的民間借貸的需求，互聯(lián)網(wǎng)小額借貸如同雨后春筍，蓬勃發(fā)展，也確實(shí)解決了很多中低收入人群的緊急借貸需求。

前文提到的深圳光明張小姐，就是微粒貸的受益者。在還完高利貸款之后，她接觸到了騰訊的微粒貸，一萬塊錢一天5塊錢利息，一個(gè)月150，隨借隨還。“大體上看，一天5塊錢的利息不低，但它沒有其他雜亂的費(fèi)用，比如管理費(fèi)啊，待攤費(fèi)，手續(xù)費(fèi)等。”這筆錢對(duì)于早期白手起家的她幫助很大，而她的一個(gè)同樣做貿(mào)易的朋友，由于資金斷裂，已經(jīng)關(guān)門了。而在國內(nèi)，類似這樣的個(gè)體從業(yè)者還有成千上萬。

關(guān)于現(xiàn)金貸的規(guī)模，目前行業(yè)規(guī)模大約在6000億元到1萬億元之間，其中電商系現(xiàn)金貸規(guī)模在5000億元左右，垂直系和網(wǎng)貸系現(xiàn)金貸規(guī)模在1000億元左右，而其他的規(guī)模在4000億元以下。到今年3月底，移動(dòng)消費(fèi)金融用戶已達(dá)2.23億。

在政策的鼓勵(lì)下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)金融的切口被正式打開，行業(yè)巨頭旗下的互金公司強(qiáng)勢入局?，F(xiàn)金貸這場游戲，玩家藏龍臥虎。真正留意會(huì)發(fā)現(xiàn)很多熟悉的面孔。涉足此項(xiàng)業(yè)務(wù)的各個(gè)機(jī)構(gòu)，包括BAT互聯(lián)網(wǎng)巨頭、蘇寧等傳統(tǒng)企業(yè)巨頭、拍拍貸、融360等新興互聯(lián)網(wǎng)金融公司、各大銀行和國企央企等。

互聯(lián)網(wǎng)垂直分期消費(fèi)和服務(wù)平臺(tái)：由原來的互聯(lián)網(wǎng)公司和金融行業(yè)的人出來創(chuàng)業(yè)，專門做金融服務(wù)。目前這塊做得比較成熟，如在深圳做分期消費(fèi)電商的樂信，做數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)控技術(shù)與信貸工廠技術(shù)相結(jié)合的大數(shù)金融等等；

互聯(lián)網(wǎng)巨頭和中小公司：一個(gè)被人忽略的現(xiàn)象就是，你能想象到的互聯(lián)網(wǎng)公司，幾乎都在做現(xiàn)金貸和消費(fèi)貸金融服務(wù)。他們有流量，有用戶，也有很多消費(fèi)場景，包括騰訊、阿里、百度、京東、搜狐、迅雷、新浪、小米、巨人網(wǎng)絡(luò)、聚美優(yōu)品、鳳凰網(wǎng)，甚至是之前做匿名社交的無秘網(wǎng)，據(jù)說月利潤已經(jīng)在數(shù)千萬。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)：包括商業(yè)銀行在內(nèi)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，自然也不會(huì)放棄這塊肥肉，紛紛推出了相關(guān)產(chǎn)品，比如建行推出的快貸、招行推出的閃電貸。但是由于機(jī)制的限制，這塊的發(fā)展速度并不如人意。

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭：包括蘇寧、美的、海爾等傳統(tǒng)企業(yè)為代表，他們是基于本身的業(yè)務(wù)體系和公司結(jié)構(gòu)，更多是為供應(yīng)商或者自己的用戶提供金融服務(wù)，而不全部是是開放式的產(chǎn)品和服務(wù)。

之所以會(huì)有這么多公司批量進(jìn)入，正是因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)社會(huì)對(duì)于小額貸款的強(qiáng)勁的剛性需求。不可否認(rèn)的是這是一個(gè)朝陽行業(yè)，但是政府的配套管理和政策也需要及時(shí)跟上，防止行業(yè)劣幣驅(qū)逐良幣。而陸續(xù)上市和正式資本化，可以讓行業(yè)的龍頭企業(yè)業(yè)務(wù)透明化、正規(guī)化，也更有利于行業(yè)發(fā)展。

感謝接受采訪的相關(guān)創(chuàng)業(yè)者和爆料人。

來源：品途商業(yè)評(píng)論