在區(qū)塊鏈風(fēng)暴誕生之前，扛起變革傳統(tǒng)金融大旗的，是互聯(lián)網(wǎng)金融。

然而，從2013年元年算起，已經(jīng)發(fā)展了5年的互聯(lián)網(wǎng)金融，也陷入了瓶頸。

流量、風(fēng)控、監(jiān)管、信息孤島、數(shù)據(jù)泄漏，各種問題，如鯁在喉。

如果讓區(qū)塊鏈和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，這兩個(gè)技術(shù)會(huì)在金融領(lǐng)域，爆發(fā)出怎樣的生命力？

01 互聯(lián)網(wǎng)金融的瓶頸

發(fā)展5年多的互聯(lián)網(wǎng)金融，在急速崛起之后，遇到了瓶頸。

我們拿大熱的消費(fèi)金融舉例。

首先，是流量問題。大部分借貸用戶，都把持在大的流量中介手里。

比如，去年現(xiàn)金貸發(fā)展火熱時(shí)，流量平臺(tái)、貸款超市，也賺得盆滿缽滿。一些小的現(xiàn)金貸平臺(tái)，甚至對(duì)貸款超市的依賴越來越強(qiáng)。

“真正的持牌機(jī)構(gòu)和資金端，對(duì)客戶獲取和把控能力比較弱。”DCC技術(shù)負(fù)責(zé)人Cipher認(rèn)為，“現(xiàn)在這個(gè)模式也變相地發(fā)展到了銀行同業(yè)里。”

目前，體量小一些的銀行都對(duì)接了微眾等大的互聯(lián)網(wǎng)銀行，微眾巨大放單量背后，是中小銀行提供的資金。

“實(shí)際上，背后的中小銀行已經(jīng)有了危機(jī)意識(shí)。他們發(fā)現(xiàn)，自己對(duì)市場(chǎng)未來沒有什么太大的控制力，甚至?xí)饾u失去對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的控制權(quán)。”Cipher解釋。

其次，是數(shù)據(jù)和征信問題。

一方面，是數(shù)據(jù)使用的成本比較高。

“每次借貸審核，都需要調(diào)取外部數(shù)據(jù)；每個(gè)人在不同機(jī)構(gòu)借貸，需要重復(fù)審核，風(fēng)控的成本也會(huì)增加。” Cipher認(rèn)為。

另一方面，數(shù)據(jù)孤島問題嚴(yán)重，數(shù)據(jù)沒有發(fā)揮出真正的價(jià)值。

借貸數(shù)據(jù)分散在中介、資金端甚至催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)手中，即使是曾經(jīng)的8家個(gè)人征信試點(diǎn)，數(shù)據(jù)覆蓋率也不足。

對(duì)于用戶而言，面臨的問題就是數(shù)據(jù)泄漏嚴(yán)重，隱私受到侵犯。

而流量和數(shù)據(jù)這兩個(gè)問題，也導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)亂象。

一是，定價(jià)難。沒有數(shù)據(jù)，就陷入高收益覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)的循環(huán)。

二是，信用傳遞難。貸款流程進(jìn)行的不順暢，甚至使借貸雙方陷入“博弈”中。

比如，我們常提到的中小企業(yè)貸款難，一方面是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力不穩(wěn)定；另一方面，因?yàn)椴恢老乱还P錢什么時(shí)候能拿到，所以中小企業(yè)的還款意愿不強(qiáng)，甚至?xí)室?ldquo;拖著”。

最終，導(dǎo)致平臺(tái)增加各種風(fēng)控環(huán)節(jié)，成本上升。

而這些成本，都將由借款人來買單。

兩個(gè)問題愈演愈烈，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅沒有完成消滅“信息不對(duì)稱”的使命，反而讓巨頭和小平臺(tái)之間出現(xiàn)巨大鴻溝。

02探索突圍

實(shí)際上，關(guān)于數(shù)據(jù)孤島問題，互金行業(yè)已有了嘗試。

比如，各個(gè)數(shù)據(jù)公司建立共享黑名單制；再比如，互金協(xié)會(huì)一直大力推動(dòng)的百行征信“信聯(lián)”。

但信聯(lián)的愿景雖然美好，實(shí)際推動(dòng)起來，也會(huì)遇到困難。

各家為什么要把最重要的數(shù)據(jù)交出來？信聯(lián)是股權(quán)結(jié)構(gòu)，股份如何分配才能公平？如果中途有新機(jī)構(gòu)加入，有老機(jī)構(gòu)退出，股權(quán)結(jié)構(gòu)將如何調(diào)整？

某巨頭公司曾表示，他們現(xiàn)在在“百行征信”中，只占8%的股份，“我們?cè)趺纯赡芄蚕頂?shù)據(jù)，除非我們控股”。

如果仔細(xì)分析，如今各種推動(dòng)方式，無非是想在做風(fēng)控時(shí)，數(shù)據(jù)維度廣一些，數(shù)據(jù)覆蓋面大一些。

“信聯(lián)的做法，是把各種維度先集中，再處理，最終形成一個(gè)多維的報(bào)告，供各家使用。” Cipher解釋，“打破數(shù)據(jù)壁壘有兩種方式，一種方式是讓中心互聯(lián)，另一種是讓數(shù)據(jù)回到用戶手中。”

Cipher向一本區(qū)塊鏈描述了這樣一種模式：

用戶自己可以掌握自己的數(shù)據(jù)，包括運(yùn)營(yíng)商數(shù)據(jù)、航空數(shù)據(jù)、醫(yī)療、個(gè)人報(bào)告、歷史借貸等各種外部數(shù)據(jù)。

在申請(qǐng)貸款的時(shí)候，用戶只要將需要的數(shù)據(jù)，直接發(fā)給借貸機(jī)構(gòu)，借貸機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)單驗(yàn)證后，就可以直接使用，決定借還是不借。

模式聽起來有些陌生，但卻是區(qū)塊鏈希望實(shí)現(xiàn)的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”借貸生態(tài)：整條鏈成為“公證處”，證明用戶鏈上的數(shù)據(jù)和認(rèn)證沒有經(jīng)過篡改；在這個(gè)生態(tài)中，用戶數(shù)據(jù)可以在授權(quán)后，自由流通。

舉一個(gè)現(xiàn)實(shí)的例子，比如我想去民生銀行申請(qǐng)房產(chǎn)貸款，我要先去打其他銀行的存款證明，打完之后交給民生銀行業(yè)務(wù)員。

“原來這種紙質(zhì)證明是一次性的，柜臺(tái)給你敲個(gè)章，紙質(zhì)流水單可以使用一次。微信已經(jīng)在做類似的中心化的服務(wù)。”Cipher解釋道，“申請(qǐng)一次，使用一次。”

如果是在區(qū)塊鏈上，存款證明等數(shù)據(jù)，就變成了用戶自己的數(shù)據(jù)，這份證明用戶可以提交給任何方，很快進(jìn)行驗(yàn)證。

而用戶在其中，會(huì)感受到哪些改變？

這種方式，一方面減少了中間環(huán)節(jié)，借貸機(jī)構(gòu)不需要再向數(shù)據(jù)中介機(jī)構(gòu)尋求數(shù)據(jù)，讓資金方直接變面對(duì)用戶；另一方面也使用戶對(duì)自己的數(shù)據(jù)擁有使用權(quán)，數(shù)據(jù)的使用更加規(guī)范。

最終，可以打破信息不對(duì)稱，降低借貸成本。

03生態(tài)建立

不過，這個(gè)區(qū)塊鏈借貸生態(tài)的搭建，也會(huì)遭遇許多挑戰(zhàn)。

首先，是數(shù)據(jù)真實(shí)性問題。在鏈上的數(shù)據(jù)可以做到真實(shí)、防篡改、可溯源，但如果上鏈前，數(shù)據(jù)已經(jīng)出現(xiàn)造假問題，要如何解決呢？

“數(shù)據(jù)造假不是由區(qū)塊鏈鑒別的。”Cipher向一本區(qū)塊鏈解釋，“造假也分不同情況。”

一種，是用戶上傳的數(shù)據(jù)是假的，這種情況，認(rèn)證機(jī)構(gòu)可以判斷出來，留下“不做認(rèn)證”或者“拒絕認(rèn)證”的記錄；最終會(huì)有“黑名單機(jī)制”，拒絕造假者進(jìn)入整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)。

另一種，是用戶和認(rèn)證機(jī)構(gòu)聯(lián)合造假，這個(gè)假的數(shù)據(jù)會(huì)被真正使用，造成實(shí)際的損害。這個(gè)時(shí)候，可以在區(qū)塊鏈系統(tǒng)本身引入一些懲罰機(jī)制，甚至中心化的法院、仲裁等。

其次，整個(gè)區(qū)塊鏈借貸生態(tài)，要如何搭建？

實(shí)際上，已經(jīng)有很多區(qū)塊鏈公司，在做區(qū)塊鏈+個(gè)人數(shù)據(jù)的嘗試，但如何擴(kuò)展用戶，成為難點(diǎn)。

用戶數(shù)據(jù)不足，會(huì)導(dǎo)致信用認(rèn)證出現(xiàn)偏差，最終影響風(fēng)控結(jié)果。

“目前，我們采用2B再2C的方式。”Cipher表示，先去和一些中小機(jī)構(gòu)合作。而之前的數(shù)據(jù)中介，從賣數(shù)據(jù)收費(fèi)，轉(zhuǎn)變成認(rèn)證機(jī)構(gòu)。

另一方面，也可以擴(kuò)大數(shù)據(jù)的范圍。之前擔(dān)心數(shù)據(jù)泄露的平臺(tái)，比如電信、醫(yī)療等數(shù)據(jù)，通過區(qū)塊鏈技術(shù)，可以做到直接還給用戶；還有原本的資金方，也可以作為借貸數(shù)據(jù)的提供方。

但數(shù)據(jù)并不是越多越好，在金融領(lǐng)域，最有價(jià)值的，還是用戶的借貸數(shù)據(jù)。

在金融這個(gè)復(fù)雜的領(lǐng)域中，消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融等不同領(lǐng)域，需要的數(shù)據(jù)不同，認(rèn)證方式也不同。

而區(qū)塊鏈只是提供了一個(gè)解決方案，整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的搭建和運(yùn)維，需要用戶、認(rèn)證機(jī)構(gòu)、資金方等多方的共同參與。

除了生態(tài)建立困難，區(qū)塊鏈借貸系統(tǒng)本身，還會(huì)面臨技術(shù)挑戰(zhàn)。

“不管是在共識(shí)算法上，還是在整個(gè)通訊環(huán)節(jié)上，區(qū)塊鏈本身技術(shù)還不成熟。” Cipher認(rèn)為，“如果我們要提高效率，就必然要降低共識(shí)節(jié)點(diǎn)，讓記賬相對(duì)集中。這又會(huì)面臨‘私有化’的質(zhì)疑。”

這意味著，金融領(lǐng)域公平和效率，需要找到一個(gè)平衡點(diǎn)，否則，又是另一個(gè)巨頭擴(kuò)張崛起的故事。

在現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景中，最大最多的中介，存在在金融領(lǐng)域。

天然有著“去中介”特性的區(qū)塊鏈，能否實(shí)現(xiàn)真正的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸？

這是一個(gè)漫長(zhǎng)而艱辛的征途。

來源：一本區(qū)塊鏈