解讀嚴定貴的你我貸及“嘉銀系”生態(tài)鏈金融

砍柴網(wǎng) / 鄭常懷 / 2015-12-03 15:24
據(jù)多賺網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截止至2015年11月30日,你我貸平臺貸款余額超過60億元,且該數(shù)據(jù)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢。由于你我貸沒有公布風險備用金計提比例,也沒有公布目前風險備用金余...

你我貸 嚴定貴 嘉銀系

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)以信用貸最為常見,也是P2P平臺中最常見的業(yè)務(wù)模式。今天,我們就一起來從集征信、擔保、融資于一體的P2P平臺你我貸開始分析。

資料顯示,你我貸成立于2011年06月01日,是國內(nèi)最早一批網(wǎng)貸平臺之一,平臺主要做信用貸款,包括個人和企業(yè)的借款。你我貸在成立的四年時間里發(fā)展迅猛,2015年4月份,網(wǎng)傳熊貓金控狂砸5.5億收購你我貸,后因雙方存在分歧而終止合作。雖然這次重組失敗,但你我貸卻因該事件而名聲大噪。

筆者之前就你我貸平臺大量長期標,以及債券轉(zhuǎn)讓難寫過相關(guān)文章。今天,我們主要就以你我貸CEO嚴定貴的“嘉銀系”談?wù)勂脚_的風控。為了更好的對平臺有直觀的認識,我們以兩個項目進行分析。

項目一:

標的名稱:融資租賃項目ID:3200000362812813

標的鏈接:https://member.niwodai.com/xiangmu/v-ADZUNlYwVTkFY1RgUDBeago1VWYCaQJlBTUFPQBnU2U=.html

如下圖所示,該借款項目融資金額是5.2萬元,投資年利率是12%,借款期限是36個月,還款方式是等額本息。

 

由于平臺對借款人信息披露太少,只能看到借款人所在地區(qū)、年齡、性別、婚姻狀況、工作年限、收入范圍、行業(yè)性質(zhì)等少量基本信息。對于投資者而言,無法根據(jù)平臺公布的少量信息,判斷借款人的還款能力。

根據(jù)平臺公布的信審記錄,我們可以看到借款人信息審核方是嘉銀征信,也就是平臺的另外一個兄弟公司。關(guān)于嘉銀征信的分析,我們來看看下面的項目二的分析。(目前,P2P平臺的借款項目,無論是企業(yè)借貸,還是個人信貸,或者抵押貸、擔保貸,借款人的信息審核都是由平臺自己完成,也就是平臺的風控都由自己做,也沒平臺將風控外包給第三方機構(gòu))

我們從安全保障能看到,資金安全來自兩個方面。一是融資租賃承租人的到期還款;二是,嘉銀融資租賃逾期回購,相當于由嘉銀融資租賃提供擔保。

根據(jù)安全保障,該項目是融資租賃,但平臺沒有公布借款人資金用途,也沒有公布借款人經(jīng)營狀況,無法判斷借款人還款能力。此外,如果借款項目由嘉銀融資租賃推薦,那么由其它融資租賃擔保也無可厚非,目前愛投資、點融網(wǎng)也都是這種形式。然而,嘉銀融融資租賃與你我貸法人都是嚴定貴,也就是說項目的實際借款人是嘉銀融資租賃,那么在平臺信息不透明的情況下,筆者有理由懷疑平臺涉嫌自融。

當然,如果不是融資租賃業(yè)務(wù),而是純信用貸借款,那么就還款來源而言,平臺沒有任何說明。就擔保公司而言,平臺涉嫌自我擔保。

如上圖所示,該項目借款人、投資人、你我貸平臺之外,還有嘉銀征信、嘉銀融資租賃參與進來,共通形成了嚴定貴“嘉銀系”生態(tài)鏈。(通俗點來講就是,你我貸不僅是水果店,更是集水果生產(chǎn)、銷售、售后為一體的水果集團)

項目二:

標的名稱:還信用卡項目ID:3200000364935661

標的鏈接:https://member.niwodai.com/xiangmu/v-ADZUNlYwVTkFY1RgUDBeago1VWACaAJnBTIFMwBgU2c=.html

如下圖所示,該借款項目融資金額是7000元,投資年利率是8%,借款期限是6個月,還款方式是等額本息。

根據(jù)平臺公布的借款信息,借款人文化程度是高中或中專,借款人,性別男,22周歲。借款用途是還信用卡。

筆者查詢信用卡申請條件,辦理信用卡有兩種方法:

1)身份證+就職證明(社保/醫(yī)???、名片/工牌、工作證明)

2)身份證+畢業(yè)證復印件(大專及以上學歷)

也就是說,能夠辦理信用卡要么有穩(wěn)定工作,要么有較高的學歷證明。

根據(jù)披露信息,借款人只有高中學歷,辦理信用卡只能靠工作。然而,你我貸平臺卻沒有對借款人的工作狀況、收入狀況進行披露。重要的是,一個年僅22歲的男生,借7000元還信用卡,且借款期限是6個月,請問借款人真的有能力還款嗎?當然,我們有理由相信借款人父母會幫其還款,但是嘉銀征信是否對其家庭做過詳細調(diào)查?

由于你我貸沒有公布相關(guān)信息,我們只能相信嘉銀征信很專業(yè),或者對其風控專業(yè)性表示質(zhì)疑。

我們這里做一個假設(shè),如果該項目借款到期,借款人又可以通過信用卡套現(xiàn)還款,然后平臺是否可以繼續(xù)向借款人貸呢?果真如此,借款人面臨的還款壓力越來越大,需要償還的利息越來越多,最終平臺面臨越來越大的兌付壓力。

根據(jù)平臺公布的安全保障,該項目的還款來源兩個方面。一是借款人到期還款;二是平臺的風險備用金。(你我貸平臺向借款人計提一定比例風險備用金,并表示目前風險備用金完全能夠覆蓋逾期壞賬)

據(jù)多賺網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截止至2015年11月30日,你我貸平臺貸款余額超過60億元,且該數(shù)據(jù)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢。由于你我貸沒有公布風險備用金計提比例,也沒有公布目前風險備用金余額,也無法推算平臺風險備用金是否充足,平臺宣稱的風險備用金完全能覆蓋壞賬預期,筆者對此只能持懷疑態(tài)度。



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