2015年P2P行業(yè)“跑路”新聞不斷，某租寶被立案調(diào)查消息更是將互聯(lián)網(wǎng)金融推到了風(fēng)口浪尖，從擴張傳奇到傳銷騙局，“霧霾”如夢魘般籠罩在行業(yè)的天空。12月28日，國務(wù)院法制辦網(wǎng)站發(fā)布銀監(jiān)會關(guān)于《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》公開征求意見的通知，P2P被全面納入監(jiān)管?！掇k法》的出爐無疑是霧霾彌漫下的一縷陽光，讓金融從業(yè)者和投資人重新看到了希望 。

從頻繁跑路到《辦法》出臺，看互聯(lián)網(wǎng)金融前世今生

P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最受關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域之一，經(jīng)歷了前幾年的“野蠻式生長”，一方面是不斷快速增長的成交額，另一方面是年末監(jiān)管風(fēng)暴，一直處于社會關(guān)注的焦點。

據(jù)金融信息平臺銀率網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，11月跑路的P2P平臺共64家，比10月份激增433％，其中有9家平臺屬于11月新成立的，當(dāng)月就卷錢“跑路”了。從全國看，運營的P2P企業(yè)先后有近三千家，而跑路的累計已有八百多家，近三分之一。

面對平臺的高頻繁跑路，新發(fā)布的《辦法》明確指出，P2P平臺是信息中介，不得非法集資、不得設(shè)立資金池、不得自融，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)承擔(dān)客觀、真實、全面、及時進行信息披露的責(zé)任，不承擔(dān)借貸違約風(fēng)險?！掇k法》也明確為P2P行業(yè)創(chuàng)新劃出紅線，禁止P2P信息中介機構(gòu)向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息，并嚴(yán)格禁止P2P平臺從事或者接受委托從事發(fā)售銀行理財、券商資管、基金、保險、信托產(chǎn)品或股票市場配資、股權(quán)眾籌等業(yè)務(wù)。

玖富創(chuàng)始人兼CEO孫雷認(rèn)為，在我國，由于個人征信體系還沒有覆蓋大部分人群，來自借款方的信用風(fēng)險、平臺自身的運營風(fēng)險、資金的流動性風(fēng)險等都讓P2P平臺難以承受其重。作為信息中介，用戶的錢不經(jīng)過平臺，平臺就不用承擔(dān)過多的風(fēng)險，能夠有效減少擠兌、資金鏈斷裂的問題；證券業(yè)一直屬于回報高但風(fēng)險也大的投資產(chǎn)品，由于此前行業(yè)魚龍混雜、泥沙俱下，一些民間金融機構(gòu)借互聯(lián)網(wǎng)金融之名進行營銷，甚至是非法集資，或是一些不合規(guī)的P2P平臺非法將投資者的資金用于投資股市、基金，兩者往往都有一個共同的結(jié)果：由于風(fēng)險過高導(dǎo)致資金鏈斷裂，發(fā)生擠兌，負(fù)面清單制的管理辦法有助于解決這一問題。

玖富被業(yè)內(nèi)譽為“移動互聯(lián)網(wǎng)金融大師兄”，自2013年開始移動戰(zhàn)略以來，通過內(nèi)部孵化和外部的“移動金融 +”戰(zhàn)略，已經(jīng)覆蓋多個垂直消費金融場景。

從監(jiān)管新規(guī)到創(chuàng)新發(fā)展，看互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)洗牌

盡管行業(yè)出現(xiàn)了諸多問題，但互聯(lián)網(wǎng)金融一直受到政策層面的支持，政府不僅在相關(guān)會議文件中多次提及規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，即便是12月行業(yè)風(fēng)波之后，政府對健康、規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度也沒有改變。依舊以鼓勵行業(yè)創(chuàng)新為重點。

從規(guī)模上來說，從今年9月開始，P2P成交額連續(xù)超過1000億，占當(dāng)月銀行新增貸款的比例在10月曾達到23%的高位，即便11月因新增貸款環(huán)比增長40%，當(dāng)月P2P成交額占比依然超過20%，而就在去年，這一比例不足5%。

面對P2P如此大數(shù)額的交易，此次監(jiān)管細(xì)則的出臺，使得行業(yè)發(fā)展方向進一步明朗化。孫雷表示，只有合規(guī)合法的優(yōu)秀平臺才能得到投資人與行業(yè)的認(rèn)可，2016年，人民幣匯率相對貶值，銀行不斷降息，貨幣寬松政策將會持續(xù)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒、資產(chǎn)收益率走低將會是未來一段時間的趨勢，對于大多數(shù)人來說手里的錢將越來越不值錢，也缺乏有效的投資渠道。規(guī)范優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺仍然會成為大眾的一個選擇，綜合理財配置將成為2016年投資趨勢。

隨著監(jiān)管的明確規(guī)范，以后P2P的資金必須進行第三方銀行存管，雖然這次沒有涉及注冊資金的門檻，但銀監(jiān)會、金融辦隨時都可以管你。另根據(jù)有關(guān)方面不完全統(tǒng)計，截止11月底的2612家P2P中，只有近50家和銀行涉及存管業(yè)務(wù)，剩下的2500多家還在裸奔，面臨危機！

對于已經(jīng)存在的不符合規(guī)定的P2P機構(gòu)，銀監(jiān)會給了18個月的過渡期，在這18個月里，一大批平臺要忙著改名；另外P2P必須要帶有“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介”字樣，既然是網(wǎng)貸就不能搞線下，線下理財門店也要關(guān)門了！18個月可能將有一大批平臺倒閉！

總體而言，這次征求意見稿的公布，對行業(yè)尤其是合規(guī)運營的公司是一個重大利好，在喧囂的環(huán)境中為網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)做了正名，為行業(yè)的健康運行奠定了基礎(chǔ)。網(wǎng)貸行業(yè)將迎來一輪洗牌潮，同時也會迎來一輪發(fā)展的新高潮。孫雷說，明年行業(yè)將迎來真正的洗牌，虛假問題平臺將被徹底淘汰，而真正優(yōu)秀的平臺將真正變強大，行業(yè)內(nèi)以后將會出現(xiàn)千億甚至數(shù)千億市值的企業(yè)。

老劉認(rèn)為，未來一年將是監(jiān)管具體落地執(zhí)行的一年，瘋狂已被終結(jié)！如果將P2P比喻為感情，不求轟轟烈烈，大起大落，只求安穩(wěn)，雖然有些寡淡，也偶爾會有些失落，但這才是純粹的味道。