隨著珍愛網(wǎng)近兩次融資募集書的流出，一直在行業(yè)間處于靜默狀態(tài)的珍愛網(wǎng)被抬上了行業(yè)討論的舞臺。

據(jù)媒體披露，兩份募集書分別發(fā)布于2015年的下半年及2016年年中，中間的時間間隔不超過一年。面對波云詭譎的資本市場，企業(yè)遭遇幾次融資不暢實(shí)屬正常。然而，近幾年互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢是互聯(lián)網(wǎng)用戶從PC端快速向移動端轉(zhuǎn)型，珍愛網(wǎng)卻在產(chǎn)業(yè)變革的浪潮下一方面被領(lǐng)先者拉開差距，另一面又被追趕者逐漸趕超，此時資本市場的冷落或許無法準(zhǔn)確表達(dá)出珍愛網(wǎng)當(dāng)前的尷尬。

線上業(yè)務(wù)的失守？

得益于此前國內(nèi)婚戀相親節(jié)目的大熱，國內(nèi)主要的互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友平臺也迅速通過電視節(jié)目的追捧從社交的細(xì)分領(lǐng)域走入大眾視野，世紀(jì)佳緣、百合網(wǎng)、珍愛網(wǎng)也成為大眾熟知的婚戀交友平臺。據(jù)易觀智庫數(shù)據(jù)顯示，2012年6月，珍愛網(wǎng)注冊用戶達(dá)3500萬，與世紀(jì)佳緣、百合網(wǎng)居于婚戀交友廠商第一梯隊(duì)。

然而，移動互聯(lián)網(wǎng)時代的到來將原有的三足鼎立局面打破，泛社交類移動產(chǎn)品不斷興起，推動了婚戀交友產(chǎn)品在移動端的新一輪洗牌。根據(jù)易觀智庫最新的中國互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友市場報告顯示，2015年國內(nèi)婚戀交友廠商在PC端的用戶活躍數(shù)中，珍愛網(wǎng)依舊排名第三，但在體量上已與行業(yè)龍頭企業(yè)拉開巨大身位。而在當(dāng)前主力競爭的移動端領(lǐng)域，珍愛網(wǎng)卻已被找對象、有緣網(wǎng)超越，從婚戀交友的第一梯隊(duì)掉落。

互聯(lián)網(wǎng)平臺還是紅娘連鎖機(jī)構(gòu)？

線上業(yè)務(wù)的失守隨即帶給珍愛網(wǎng)便是自身身份的尷尬。從珍愛網(wǎng)此次披露的融資募集書中可以看到，珍愛網(wǎng)當(dāng)前的主要營收來自于線下VIP及電銷業(yè)務(wù)，這也最為傳統(tǒng)的產(chǎn)品推介方式，其比例超過整體營收的80%。這意味定位為互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友平臺的珍愛網(wǎng)在模式上已基本脫離了互聯(lián)網(wǎng)屬性，而逐漸演變成一個形式上依靠線下紅娘門店，業(yè)務(wù)上依靠海量電話銷售團(tuán)隊(duì)的傳統(tǒng)型公司。而這類傳統(tǒng)模式唯一的發(fā)展路徑就是不斷擴(kuò)充電話銷售團(tuán)隊(duì)，提升產(chǎn)品單價，以及不斷通過各種非直接渠道補(bǔ)充海量的客戶資源來滿足電話團(tuán)隊(duì)篩選的需要。模式的愈發(fā)沉重也造成珍愛網(wǎng)在募資文件中能拿出一份看似華麗的營收數(shù)據(jù)，而盈利狀態(tài)卻難以擺上臺面。根據(jù)珍愛網(wǎng)公布的融資募集書顯示，珍愛網(wǎng)2014年?duì)I收為5億，虧損4千萬。2015年?duì)I收預(yù)測為6.9億，而盈利預(yù)測僅為210萬。與世紀(jì)佳緣、百合網(wǎng)、有緣網(wǎng)公布的經(jīng)第三方審計(jì)后的財(cái)報對比來看，珍愛網(wǎng)的營收利潤比顯得極為詭異。

創(chuàng)始人頻頻亮相 數(shù)據(jù)內(nèi)容存較大質(zhì)疑

與兩次資金募集相匹配的是，珍愛網(wǎng)創(chuàng)始人李松近期頻頻通過合作媒體亮相，表達(dá)珍愛網(wǎng)的亮眼成績。李松在近日的媒體專訪中表示：“珍愛網(wǎng)上半年收入達(dá)到4.75億，凈利潤3100萬。今年預(yù)計(jì)收入10億元，凈利潤1億元“，對比此前募集書中的對投資人的信息來看，2014年?duì)I收5億，利潤為虧損4000萬，2016年預(yù)測營收為9億，利潤為3000萬，兩者對比后的數(shù)據(jù)真實(shí)性可見一斑。

而更讓人捉摸不透的是，李松在近日采訪中表示：“珍愛網(wǎng)付費(fèi)會員當(dāng)中，將近70%來自手機(jī)應(yīng)用，明年可能達(dá)到85%”，并表示“珍愛網(wǎng)的移動營收占比與百度、阿里巴巴、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭處于同一水平線上”。

根據(jù)珍愛網(wǎng)去年的發(fā)布的融資募集書來看，過往財(cái)年中整個線上收入占整體營收的比例不到10%，即便是對2016年的收入預(yù)測中，線上營收也僅占整體營收的不到25%，如今卻堂而皇之地聲稱付費(fèi)會員有70%來自手機(jī)應(yīng)用。且按照珍愛網(wǎng)對外公布的數(shù)據(jù)來計(jì)算，移動端月活躍用戶在6-8萬左右的珍愛網(wǎng)會員，承擔(dān)了珍愛網(wǎng)超過3.3億的營收，每個活躍用戶至少貢獻(xiàn)了均值在4125元—5000元的費(fèi)用?；蛟S，沒有投資人接盤的融資結(jié)果，也給了珍愛網(wǎng)超常數(shù)據(jù)一個明確答復(fù)。