2015年10月,全國2822家P2P平臺總共完成交易額1190.67億元,與去年同期相比上升323%。除了行業(yè)交易額的整體增長之外,P2P平臺的市場格局也開始凸顯二八法則，當月交易量排名前十家的平臺占到行業(yè)成交總量的24.5%。

從交易量、投資人數(shù)量上來看，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的資源集中度開始不斷緊縮，可是這種集中度的加劇并沒有達到市場壟斷的程度，只是由之前的野蠻生長逐步過渡到行業(yè)梯隊上的劃分。

與P2P市場國內(nèi)野蠻生長后的激烈競爭相比，美國P2P市場則在一開始就呈現(xiàn)單寡頭壟斷的市場格局。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年LendingClub和Prosper兩家巨頭就占據(jù)了美國P2P市場96%的交易份額，其中LendingClub以 75%的市場份額一騎絕塵。

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融在中美兩國都有著飛速的發(fā)展，但是作為互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)之一的P2P網(wǎng)貸卻從一開始就在中美兩國有著不一樣的市場格局，其原因在筆者看來無非有兩點，一是中美P2P平臺自身在信用中介與信息中介之間的定位問題，二是由于基層基礎(chǔ)不同所引起的技術(shù)問題。

以LendingClub為代表的美國P2P平臺在開展業(yè)務(wù)時是為借貸雙方提供信息的撮合與風(fēng)險的識別服務(wù)，以充當信息中介平臺作為基礎(chǔ)，因此美國的P2P平臺在其定位上更多的是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中普遍遵循的快魚吃慢魚的商業(yè)法則使得二八定律在P2P網(wǎng)貸中表現(xiàn)的更加徹底。

而國內(nèi)的P2P平臺則不同，由于投資人的不成熟、監(jiān)管政策的不及時、平臺擴張時的不理性，使得本息擔(dān)保、剛性兌付成為了行業(yè)的標配，基于這樣的特點，國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺普遍期待信用中介的作用，一方面要對借款人的風(fēng)險程度進行把控與審核，另一方面要對可能出現(xiàn)的壞賬進行兜底。在國內(nèi)平臺更偏向金融屬性的前提下，馬太效應(yīng)的反應(yīng)速率就將被大打折扣。

除了P2P網(wǎng)貸信用與信息的定位之外，征信基礎(chǔ)上的差距也是中美兩個不同市場格局的客觀誘因。LendingClub在2015年上旬開始推出針對小微企業(yè)主的企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)貸款，但從整個業(yè)務(wù)量上來看個人消費借貸仍是其主要的業(yè)務(wù)增長點。而目前國內(nèi)的網(wǎng)貸更多的是以中小企業(yè)的經(jīng)營性貸款為主，這種差異產(chǎn)生的原因一方面是由于金融市場的成熟度不同導(dǎo)致其服務(wù)的用戶不同，另一方面也是中美兩國征信系統(tǒng)的在完備程度上的差距，基于底層信用建設(shè)上的差距，平臺在審核借款人時會采用不同的方式 。

就個人征信而言，目前除了FICO提供信用估算模型之外，美國國內(nèi)的三大征信局：益百利、艾可菲、全聯(lián)能夠為P2P企業(yè)提供借款人的完整的信用信息，因此P2P平臺可以通過大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)來低成本的獲取用戶的風(fēng)險狀況。而國內(nèi)的個人征信領(lǐng)域不論是從信用報告的完整度還是覆蓋人群上都不能滿足P2P平臺的基本需求，因此平臺在不得不通過線上線下相結(jié)合的方式來獲取。審核借款人的信用狀況。使得平臺相比較LendingClub這種依靠大數(shù)據(jù)以及完善征信系統(tǒng)的企業(yè)來說，風(fēng)控端重資產(chǎn)的模式難以急速的擴張。

中美兩國P2P市場在集中度的不同體現(xiàn)著兩國的基本國情：金融市場的成熟度、征信設(shè)施的完備度、法律監(jiān)管的適時度……不論目前行業(yè)集中度如何，是單寡頭還是梯隊的劃分，作為任何一種商業(yè)模式來說，能夠為用戶更好的創(chuàng)造價值才是其長久生存的關(guān)鍵。