2015年12月28日，由國務(wù)院法制辦發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱：意見稿）正式出臺(tái)。雖然只是征求意見稿，但卻標(biāo)志著政策方向，當(dāng)然，這也是P2P行業(yè)目前最具指導(dǎo)意義的監(jiān)管政策。

以政策為尺子，來量量各大P2P平臺(tái)，它們都能打幾分？這些平臺(tái)目前都滿足哪些意見稿要求？又有哪些不符合意見稿要求可能面臨著整改？

NO 1 陸金所  

關(guān)鍵詞：平安集團(tuán) B輪融資

上線時(shí)間：2012年3月

公司地址：上海

管理團(tuán)隊(duì)：董事長:計(jì)葵生  總經(jīng)理:葉朋  常務(wù)副總經(jīng)理: 陳偉

綜合評分：9分

（陸金所董事長 計(jì)葵生 ）

陸金所雖然還沒有完成上市，但被公認(rèn)行業(yè)第一網(wǎng)貸平臺(tái)，行業(yè)的人也常管其叫“陸師兄”。雖然陸金所曾被大公國際拉入黑名單，但這并不影響其在行業(yè)的地位。資料顯示，陸金所先后獲得30億元A輪融資，近日又完成B輪12.16億美元融資。2015年9月，陸金所發(fā)布開放戰(zhàn)略，并啟用新域名LU.COM。

陸金所P2P理財(cái)產(chǎn)品一般都有平安集團(tuán)旗下的擔(dān)保公司提供本息擔(dān)保。除了P2P理財(cái)之外，陸金所希望做理財(cái)“天貓商城”，先后開始售賣資產(chǎn)計(jì)劃、票據(jù)、信托、基金、保險(xiǎn)、貨幣基金等理財(cái)產(chǎn)品。

雖然陸金所一直都在剝離P2P業(yè)務(wù)，但平臺(tái)目前仍屬P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。按照意見稿十二項(xiàng)禁止行為中第七條，陸金所要么不做P2P業(yè)務(wù)，要做P2P業(yè)務(wù)就不能銷售基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品。此外，陸金所P2P借款項(xiàng)目缺乏對投資人信息披露，相關(guān)借款信息描述過于簡單，只是突出平臺(tái)第三方提供擔(dān)保。

NO 2 宜人貸

關(guān)鍵詞：美國上市 宜信

上線時(shí)間：2012年7月

公司地址：北京

管理團(tuán)隊(duì)：創(chuàng)始人、董事局主席:唐寧  首席執(zhí)行官:方以涵  首席風(fēng)控官:潘亦婷

綜合評分：8.8分

(宜人貸創(chuàng)始人 唐寧)

宜人貸是宜信旗下P2P平臺(tái)，是北京網(wǎng)貸協(xié)會(huì)會(huì)長單位，其創(chuàng)始人唐寧任該協(xié)會(huì)會(huì)長。2015年12月19日，宜人貸在美國紐交所成功掛牌上市，這也是P2P行業(yè)第一家獨(dú)立上市平臺(tái)。

宜人貸通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式發(fā)標(biāo)，規(guī)避平臺(tái)非法集資的政策風(fēng)險(xiǎn)。即便如此，2015年3月，宜人貸還是被大公國際拉入黑名單，直指其涉嫌建立資金池、涉嫌存在自擔(dān)保行為等。

宜人貸的產(chǎn)品分為精英標(biāo)（散標(biāo)投資）和宜定盈（根據(jù)宜人貸說明，宜定投盈是一款方便投資人投資，提高回款利用率、解決投資人流動(dòng)性的投資工具）。平臺(tái)的借款項(xiàng)目來自個(gè)人小額貸款，期借款債權(quán)由宜信借款端提供。安全保障方面，由平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)金保障。

然而，根據(jù)P2P新規(guī)第二十五條規(guī)定，宜定盈有替代投資人投資的嫌疑。此外，由于無法查看宜定盈借款項(xiàng)目的信息，宜定盈信息披露較差，不符合P2P新規(guī)第三十條規(guī)定。

NO 3  PPmoney

關(guān)鍵詞：上市融資第一股 會(huì)長單位

上線時(shí)間：2012年12月

公司地址：廣州

管理團(tuán)隊(duì)：董事長：陳寶國  聯(lián)合創(chuàng)始人：胡新

綜合評分：8.6分

（PPmoney萬惠理財(cái)董事長 陳寶國）

PPmoney萬惠理財(cái)是廣東最有實(shí)力的平臺(tái)之一，為廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長單位，平臺(tái)董事長陳寶國任協(xié)會(huì)會(huì)長。2015年11月，PPmoney萬惠理財(cái)通過對天銳科技的反向收購，成功登錄新三板并完成融資，成為國內(nèi)上市融資的第一股。

PPmoney萬惠理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品眾多，主要有：加多寶（企業(yè)借款的商業(yè)匯票轉(zhuǎn)讓、大型企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓）、安穩(wěn)盈（小貸資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓）、機(jī)構(gòu)寶（金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保借款）、質(zhì)押寶（足值物品質(zhì)押，專業(yè)風(fēng)控審核）、贖樓寶（二手房交易墊資）、車貸寶（車輛抵押/質(zhì)押貸款）、分期寶（個(gè)人信用貸款）等借款項(xiàng)目。安全保障方面，平臺(tái)去除自擔(dān)保，引入第三方擔(dān)保。

資料顯示，PPmoney萬惠理財(cái)簽訂了與民生銀行的資金存管合作，符合意見稿第二十八條規(guī)定，P2P平臺(tái)需與銀行合作，為出借人與借款人的資金提供存管。

另外，平臺(tái)早已與第三方法務(wù)服務(wù)平臺(tái)法大大合作具有法律效益的電子認(rèn)證及電子簽名，符合意見稿第二十二條規(guī)定，對出借人與借款人的基本信息和交易等使用電子簽名、電子認(rèn)證。并且，平臺(tái)具有省通管局頒發(fā)的ICP證書與EDI證書，符合意見稿對有關(guān)合法網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營的要求。同時(shí)在網(wǎng)絡(luò)信息安全建設(shè)方面，平臺(tái)還獲得了由國家公安部監(jiān)制頒發(fā)的信息系統(tǒng)安全等級保護(hù)三級備案證明，為國家認(rèn)證的最高網(wǎng)絡(luò)信息安全等級認(rèn)證，符合意見稿第十八條規(guī)定，按照國家要求開展信息系統(tǒng)定級備案和等級測試，保護(hù)出借人與借款人的信息安全。

不過，平臺(tái)的“懶人寶”產(chǎn)品為智能理財(cái)計(jì)劃，不符合意見稿第二十五條規(guī)定，P2P平臺(tái)不得替投資人行駛投資決策。

NO 4 人人貸

關(guān)鍵詞：個(gè)人貸款 U計(jì)劃

上線時(shí)間：2010年10月

公司地址：北京

管理團(tuán)隊(duì)：聯(lián)合創(chuàng)始人:張適時(shí)  聯(lián)合創(chuàng)始人: 李欣賀  聯(lián)合創(chuàng)始人:楊一夫

綜合評分：8.4分

（人人貸創(chuàng)始人 楊一夫、李欣賀、張適時(shí) 從左至右 ）

人人貸是P2P行業(yè)比較有代表性的平臺(tái)，發(fā)展速度和影響力都在行業(yè)前列。資料顯示，人人貸先后獲得兩輪融資，A輪2000萬元人民幣，擴(kuò)張期A輪1.3億美元。2015年10月，人人貸升級理財(cái)平臺(tái)，將平臺(tái)域名更改為WE.COM，與此同時(shí)，平臺(tái)上線基金理財(cái)產(chǎn)品。

人人貸主要做個(gè)人小額信用借款，平臺(tái)向投資人推出保證金賬戶，以及合作機(jī)構(gòu)兩種保障。由于人人貸的投資人眾多，平臺(tái)的借款項(xiàng)目常常一掃而光，對此，平臺(tái)推出了兩款理財(cái)產(chǎn)品，分別是“U計(jì)劃”和“薪計(jì)劃”。這兩款產(chǎn)品其實(shí)是一個(gè)自動(dòng)投標(biāo)工具，將投資人的資金站崗時(shí)間縮短。

然而，按照意見稿第二十五條規(guī)定，P2P平臺(tái)不得替投資人行駛投資決策，而U計(jì)劃就有替代投資人投資的嫌疑。另外，人人貸目前在銷售基金產(chǎn)品，這不符合意見稿十二項(xiàng)行為之中的第七條規(guī)定，禁止發(fā)售除P2P借款項(xiàng)目之外的其它理財(cái)產(chǎn)品。

NO5 拍拍貸   

關(guān)鍵詞：C輪融資 第一家P2P

上線時(shí)間：2007年6月

公司地址：上海

管理團(tuán)隊(duì)：CEO:張俊  總裁: 胡宏輝  COO:李鐵錚

綜合評分：8.2分

（拍拍貸創(chuàng)始人 張?。?/p>

拍拍貸自稱是行業(yè)第一家P2P平臺(tái)，這個(gè)目前已基本得到行業(yè)的肯定。資料顯示，拍拍貸先后獲得三輪融資。其中A輪456萬美元，B輪5000萬美元，C輪近億美元。

拍拍貸主要做信用貸，且不提供本息保障，所以算是真正意義上的信息中介平臺(tái)。不過其彩虹計(jì)劃和拍活寶產(chǎn)品也有安全保障，只不過是通過風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提供保障。

雖然拍拍貸通過自動(dòng)投標(biāo)工具，降低了投資風(fēng)險(xiǎn)，但也與PPmoney、人人貸一樣可能違反了意見稿第二十五條規(guī)定。此外，拍拍貸在信息披露方面嚴(yán)重不足，這一點(diǎn)也不符合意見稿第三十條規(guī)定，對借款人基本信息，收入情況、信用報(bào)告等信息進(jìn)行披露。

NO 6 點(diǎn)融網(wǎng)

關(guān)鍵詞：渣打銀行 團(tuán)團(tuán)賺

上線時(shí)間：2013年4月

公司地址：上海

管理團(tuán)隊(duì)：CEO:蘇海德  聯(lián)合創(chuàng)始人:郭宇航 

綜合評分：8分

（點(diǎn)融網(wǎng)創(chuàng)始人 蘇海德）

點(diǎn)融網(wǎng)網(wǎng)站介紹，其創(chuàng)始人蘇海德是美國紐交所上市P2P平臺(tái)Lending Club的共同創(chuàng)始人。資料顯示，點(diǎn)融網(wǎng)先后獲得4輪融資，A輪數(shù)百萬美元，B輪約數(shù)千萬美元，C輪2.07億美元。其中C輪融資由渣打銀行、中國互聯(lián)網(wǎng)金融科技基金、渤海租賃等投資。

點(diǎn)融網(wǎng)平臺(tái)的借款項(xiàng)目主要來自合作機(jī)構(gòu)，包括資產(chǎn)管理公司、汽車金融公司，借款項(xiàng)目都有合作機(jī)構(gòu)回購或提供擔(dān)保。平臺(tái)主要推“團(tuán)團(tuán)賺”系列產(chǎn)品，包括新手團(tuán)、穩(wěn)賺團(tuán)、東方團(tuán)等等。

點(diǎn)融網(wǎng)的團(tuán)團(tuán)賺系列產(chǎn)品，產(chǎn)品本質(zhì)上與PPmoney、人人貸有些類似，是一種自動(dòng)投標(biāo)工具，同樣涉嫌違反意見稿，第二十五條規(guī)定。

此外，平臺(tái)針對借款人信息披露也嚴(yán)重不足，這一點(diǎn)不符合意見稿對信息披露的第三十條規(guī)定。

NO 7 積木盒子

關(guān)鍵詞：C輪融資 穹頂計(jì)劃

上線時(shí)間：2013年8月

公司地址：北京

管理團(tuán)隊(duì)：聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO:董駿  聯(lián)合創(chuàng)始人:魏偉

綜合評分：7.8分

（積木盒子CEO 董駿）

積木盒子是最會(huì)做營銷的平臺(tái)代表，一直以高大上的形象出現(xiàn)在行業(yè)。資料顯示，積木盒子先后獲得三輪融資，期中，A輪千萬美元，B輪3719萬美元，C輪8400萬美元。自河北融投事件爆發(fā)后，積木盒子推出了穹頂計(jì)劃，給投資人提供安全保障。2015年12月，積木盒子宣布新戰(zhàn)略，升級網(wǎng)站域名為JIMU.COM，并引進(jìn)美股產(chǎn)品。

積木盒子的借款人主要來自中小企業(yè)，早期借款項(xiàng)目主要來自合作機(jī)構(gòu)，包括擔(dān)保公司、消費(fèi)金融公司等等，安全保障也來自合作機(jī)構(gòu)。目前，平臺(tái)的借款項(xiàng)目安全保障大都來自穹頂計(jì)劃，可能部分來自合作機(jī)構(gòu)，也可能來自平臺(tái)的兄弟公司，積木時(shí)代。目前，積木盒子平臺(tái)有活期、P2P理財(cái)、基金、股票等產(chǎn)品。

據(jù)悉，積木盒子的平臺(tái)資金由民生銀行托管，滿足意見稿第二十八條規(guī)定，P2P平臺(tái)需與銀行合作，為出借人與借款人的資金提供存管。

然而，積木盒子的“活期寶盒”產(chǎn)品首先可能涉嫌違反意見稿第二十五條規(guī)定，P2P平臺(tái)不得替投資人行駛投資決策。其次，可能違反意見稿十二項(xiàng)禁止行為中第六條，將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分。另外，積木盒子還違反了意見稿十二項(xiàng)禁止行為中第七條規(guī)定，不能銷售除P2P理財(cái)產(chǎn)品之外的基金、股票產(chǎn)品。

NO 8 搜易貸

關(guān)鍵詞：搜狐旗下 首付貸

上線時(shí)間：2014年9月

公司地址：北京

管理團(tuán)隊(duì)：創(chuàng)始人、CEO:何捷  CTO:周霖  COO:范學(xué)紅  COO:蔣軒

綜合評分：7.6分

（搜易貸CEO 何捷）

搜易貸是搜狐旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，也是比較有代表性的上市系平臺(tái)。平臺(tái)暫未進(jìn)行公開融資，但由于搜易貸是搜狐旗下平臺(tái)，投資人都對其表示非常放心。尤其在佳兆業(yè)事件發(fā)生時(shí)，平臺(tái)宣布為投資人”兜底”，一舉贏得投資人的信任。

搜易貸的借款項(xiàng)目主要有，買房首付貸款、抵押消費(fèi)貸款（主要汽車抵押、房產(chǎn)抵押），（贖樓貸款、賣房貸款，搜易貸提供中介公司或擔(dān)保公司的墊資服務(wù)）。投資安全保障方面，平臺(tái)采取風(fēng)險(xiǎn)保證金，或合作的擔(dān)保公司、保理公司提供保障。搜易貸平臺(tái)信息披露較為完整，在有背景平臺(tái)中運(yùn)營較規(guī)范。

然而搜易貸的“活期寶”產(chǎn)品與積木盒子類似，同樣可能涉嫌違反意見稿第二十五條規(guī)定，以及十二項(xiàng)禁止行為中第六條，將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分。

NO 9 玖富

關(guān)鍵詞：悟空理財(cái) 隨存隨取

上線時(shí)間：2006年8月

公司地址：北京

管理團(tuán)隊(duì)：聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO:孫雷  執(zhí)行總裁、COO:劉磊  聯(lián)合創(chuàng)始人、高級副總裁:陳理行 

綜合評分：7.4分

（玖富CEO 孫雷）

玖富是一家多元化的金融理財(cái)貸款服務(wù)平臺(tái)，其借款產(chǎn)品包括個(gè)人小貸、企業(yè)貸款、票據(jù)融資、保理業(yè)務(wù)、消費(fèi)分期等等。資料顯示，玖富共獲得一輪1.1億美元融資。

玖富的借款項(xiàng)目主要市個(gè)人或家庭的小額貸款，平臺(tái)用資金保障計(jì)劃備用金給投資人提供安全保障。

玖富比較重要的理財(cái)平臺(tái)是悟空理財(cái)，目前已將自己定位移動(dòng)金融大師兄。悟空理財(cái)共有三種理財(cái)產(chǎn)品，分別是月賬戶、季賬戶、年賬戶，并宣稱每月隨存隨取，收益遠(yuǎn)高于余額寶產(chǎn)品。

據(jù)悉，玖富的悟空理財(cái)同樣可能涉嫌違反意見稿第二十五條規(guī)定，以及十二項(xiàng)禁止行為中第六條，將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分。再次，其信息披露方面同樣存在較大漏洞，可能涉嫌違反意見稿第三十條規(guī)定。

不過，按照悟空理財(cái)?shù)慕榻B，其平臺(tái)資金由民生銀行托管，滿足意見稿第二十八條規(guī)定。

NO 10 紅嶺創(chuàng)投

關(guān)鍵詞：高息平臺(tái) 大額借款

上線時(shí)間：2009年3月

公司地址：深圳

管理團(tuán)隊(duì)：董事長:周世平

綜合評分：7.2分

（紅嶺創(chuàng)投董事長 周世平）

紅嶺創(chuàng)投是行業(yè)成立較早的一批老牌平臺(tái)，且平臺(tái)主要做大額借款，以及給投資人高息，是一個(gè)備受關(guān)注和爭議的平臺(tái)。紅嶺創(chuàng)投在2014年8月爆出1億元，在2015年2月爆出7000萬元的壞賬。

此外，紅嶺創(chuàng)投比較受關(guān)注的是其上市計(jì)劃，2015年3月30日，三元達(dá)宣布與紅嶺創(chuàng)投重組，并傳出紅嶺創(chuàng)投欲借殼上市消息，但最終因政策原因重組失敗。不過，周世平本人順利增資三元達(dá)，成為三元達(dá)第一大股東。

紅嶺創(chuàng)投的借款項(xiàng)目主要是開發(fā)商的資金周轉(zhuǎn)，安全保障主要依靠土地與在建工程抵押。

當(dāng)然，紅嶺創(chuàng)投面臨的最大問題可能是，平臺(tái)涉嫌違反意見稿第十七條規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸金額應(yīng)當(dāng)以小額為主。其次，涉嫌違反意見稿十二項(xiàng)禁止行為中第六條，將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分。同時(shí)，其平臺(tái)資金目前也未曾對接銀行存管系統(tǒng)，不符合意見稿中第二十八條規(guī)定。

全文總結(jié)

從上文的十大P2P平臺(tái)分析來看，每個(gè)平臺(tái)或多或少的都有些違反意見稿。這就像一場跨欄賽跑，十二道紅線，就是十二道跨欄，對于參賽者來說，在任何一道欄桿前絆倒，都可能到達(dá)不了終點(diǎn)。

好在意見稿目前還處于征求意見階段，且意見稿也明確給出，對與不符合要求的平臺(tái)給18個(gè)月的整改期。

過去的2015年，P2P行業(yè)發(fā)生了很多大事，從泛亞到e租寶，再到大大集團(tuán)，平臺(tái)問題頻現(xiàn)，讓很多人不再看好這個(gè)行業(yè)。

但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，洗牌期必然有陣痛，優(yōu)勝劣汰的叢林法則，是任何行業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路。隨著意見稿征求意見稿的出臺(tái)，政策上引路的同時(shí)，也是一種庇護(hù)，行業(yè)將走向規(guī)范。