2015年10月17日，808信貸發(fā)布限制提現(xiàn)公告，公告表示由于近期因平臺的幾筆大額借款逾期，導(dǎo)致平臺部分投資人提現(xiàn)出現(xiàn)延遲。808信貸出現(xiàn)問題讓很多人深感震驚，畢竟這個運(yùn)營了四年的平臺能存活至今已經(jīng)很不容易，而且作為一個老牌P2P平臺得到了眾多投資者的信任和支持。

據(jù)悉，808信貸隸屬于江蘇捌零捌投資有限公司，平臺于2011年5月1日在南京上線。808信貸注冊資本是2500萬元人民幣，法人代表是林國慶。平臺共2個股東，分別是林國慶、張響。（注：林國慶認(rèn)繳2300萬元，持股比例是92%，張響認(rèn)繳200萬元，持股比例是8%）

由此可見，808信貸的實(shí)際控制人是林國慶，平臺背景是標(biāo)準(zhǔn)的草根系。

據(jù)808信貸公布借款標(biāo)的類型，平臺主要信用標(biāo)、車抵標(biāo)、房抵標(biāo)、銀貸標(biāo)、股抵標(biāo)等五類借款，其中以房貸標(biāo)占比最高達(dá)到82.88%，交易金額是3.69億元。其中500萬以上的大額房產(chǎn)抵押1.74億元，占總交易量的39.08%，占房產(chǎn)抵押交易量的47.16%。

另據(jù)808信貸公告顯示，截止至2015年8月16日，平臺成交額是5.87億元，待收余額是4.45億元，大額逾期本金4464萬元。其中，大額逾期均為大額房產(chǎn)抵押項目，共由4個做房產(chǎn)抵押的人貸款未還。根據(jù)808信貸的公告，目前共有6900萬元的本息在訴訟執(zhí)行中。

根據(jù)平臺公布的數(shù)據(jù)，我們從利息/本金【（6900-4464）/4464×100%】計算，大額逾期項目的利率高達(dá)54.57%，而據(jù)貸出去多賺統(tǒng)計，808信貸的綜合利率不到18%，也就是說平臺存在大量的續(xù)借標(biāo)，導(dǎo)致逾期項目的本息越滾越大。

808信貸出問題其實(shí)并非偶然，早在2015年8月14日，貸出去多賺用戶jimu2009在社區(qū)發(fā)帖表示，感覺808信貸會突然出事，自己還有幾千元準(zhǔn)備到期撤退了。其有以下三點(diǎn)理由：

一、貸出去的基金也撤資了，應(yīng)該是得到消息了，或者發(fā)現(xiàn)苗頭不對。

二、近年就那幾個人大額來回續(xù)借，投資人搞不清這些人到底借多少錢，可能一直是借舊還新。雖然有的是有房產(chǎn)抵押，但淮安市是在蘇北，房價幾年沒怎么漲，一旦行情不好會隨時下跌。

三、缺少新人接盤，網(wǎng)站很慢，前段時間雖然升級了，但透明度卻下降了，這個跡象很危險，其他想做好的平臺都在積極改變，只有808信貸幾年如一日。

我們來看看貸出去多賺示范基金（以下簡稱示范基金）的投資日志，回顧一下示范基金從發(fā)現(xiàn)問題到完成撤資的整個過程。

2014年5月15日，示范基金對808信貸有了第一筆投資，投資標(biāo)的期限是1個月。在此期間，示范基金有加入資金投資，回款后的資金又有續(xù)投（期限是1個月的標(biāo)的）。

2014年8月16日，示范基金決定對808信貸撤資。理由808信貸黃牛標(biāo)非常嚴(yán)重，信息披露不透明，潛在風(fēng)險很難評估。（示范基金決策來自風(fēng)評報告，其觀點(diǎn)來自對平臺數(shù)據(jù)及標(biāo)的分析。）

2014年9月19日，示范基金申請?zhí)岈F(xiàn)成功，全部資金撤出完畢。

我們再來看看808信貸的幾個大額標(biāo)的，看看平臺到底在哪個地方出現(xiàn)了問題。

借款項目一：

標(biāo)的名稱：320000！

標(biāo)的鏈接：http://www.js808.cn/ind/bidinfo.html?id=9837#tab3

我們從下圖能看到，該標(biāo)的借款金額是32萬元，投資年化收益率19.4%+2%，借款期限是4個月。

另外我們從還款信用上能看到，該借款用戶已還55期，待還66期，逾期1期，共計借款121期。

平臺公布的借款用戶是TAO1314，與大額逾期借款用戶欽**相匹配。而根據(jù)他項權(quán)證的債權(quán)數(shù)額700萬元，這也與平臺公布的欽**的700萬借款本金向?qū)?yīng)。

我們再看其相關(guān)資料里的他項權(quán)證，從下圖能清晰看到房產(chǎn)抵押的他項權(quán)人是林國慶，也就是808信貸的實(shí)際控制人。他項權(quán)證的登記時間是2012年10月23日，根據(jù)投資記錄時間來看，該標(biāo)的發(fā)標(biāo)時間是2015年8月8日。出現(xiàn)這么長時間的空檔，唯一的解釋是該項目是續(xù)借，借款資料自然也就沒有更改。

另外，根據(jù)利息/本金【（1100-700）/700×100%】計算，該借款項目的利率高達(dá)57.14%，約是18%的投資年化利率的3倍。由此推斷，該借款項目在過去3年里都以“借新還舊”的方式存在。

借款項目二：

標(biāo)的名稱：@借款4個月。

標(biāo)的鏈接：http://www.js808.cn/ind/bidinfo.html?id=11112#tab1

我們從下圖能看到，該標(biāo)的借款金額是40萬元，投資年化收益率19.4%+2%，借款期限是4個月。

另外我們從還款信用上能看到，該借款用戶已還69期，待還47期，逾期0期，共計借款116期。

平臺公布的借款用戶是ZGHOUSE，初步與大額逾期借款用戶中**相相匹配。但他項權(quán)證的債權(quán)數(shù)額800萬元，這與中**的借款本金2964萬元本金不匹配，其是否是平臺公布的中**還需進(jìn)一步核實(shí)。

然而，該項目的他項權(quán)證的登記時間也是2012年6月4日，也就是說該項目極有可能也是從2012年開始借款，至今仍以借新還舊的方式存在。根據(jù)投資記錄時間來看，該標(biāo)的發(fā)標(biāo)時間是2015年8月12日。

網(wǎng)投網(wǎng)CEO汪瑤向筆者表示，對于平臺來說做續(xù)借項目很正常，因為即使平臺不續(xù)貸，借款人也會找小貸公司過橋還款，十天半個月之后他還會向平臺申請借款。對于平臺而言，續(xù)借標(biāo)能快速增加成交量，續(xù)借項目是平臺業(yè)務(wù)的重要組成部分。汪瑤還表示，續(xù)借項目對風(fēng)控管理更加嚴(yán)格，一般要求借款人增加抵押物的同時，還要將房貸金額收縮一半，以保證借款人無力還款時，平臺能快速變現(xiàn)抵押物，同時還不影響投資者本息。

看完808信貸的借款項目，相信很多人已經(jīng)明白。平臺采取借新還舊的方式雖能解一時問題，但卻將平臺系統(tǒng)性風(fēng)險還無限期的滯后。這也再一次用血的教訓(xùn)提醒我們，平臺越老越安全是謬論，真正決定平臺安全的還是風(fēng)控！風(fēng)控！風(fēng)控！