在判斷P2P平臺(tái)的安全性時(shí)，我們習(xí)慣于從規(guī)模、知名度、大小等維度對(duì)平臺(tái)進(jìn)行評(píng)價(jià)，認(rèn)為大是一種實(shí)力。對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，也常常把做大做強(qiáng)和所占市場(chǎng)份額作為目標(biāo)，對(duì)外宣傳時(shí)通常用的宣傳文案是：開(kāi)了多少分公司、總成交額達(dá)到多少多少億、有多少注冊(cè)用戶，把這些作為證明自己實(shí)力的數(shù)據(jù)支撐。 

那么，在P2P領(lǐng)域，做大做全就真的意味著安全嗎？

從P2P的發(fā)展史來(lái)看，大多數(shù)P2P公司是由民間借貸公司發(fā)展而來(lái)。平臺(tái)最初在一個(gè)或幾個(gè)臨近城市開(kāi)展車貸、房貸、信貸或企業(yè)貸的一種或多種業(yè)務(wù)。隨著平臺(tái)知名度提高，線上投資人逐漸增多，平臺(tái)逐漸分化成兩種形態(tài)：

1、控制融資速度，將體量控制在一定數(shù)量上：為控制壞賬率，平臺(tái)不會(huì)大量擴(kuò)張。在資產(chǎn)端上嚴(yán)格按照之前的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行審核，只是進(jìn)一步在領(lǐng)域和當(dāng)?shù)剡M(jìn)行深耕。在平臺(tái)網(wǎng)站的表現(xiàn)形式是平臺(tái)的發(fā)標(biāo)量在之前的數(shù)量上只是較小幅度的增長(zhǎng)，剛開(kāi)始會(huì)出現(xiàn)小范圍的搶標(biāo)，但是一段時(shí)間后，搶標(biāo)會(huì)逐漸減少，在標(biāo)的和投資人之間達(dá)到平衡。平臺(tái)的規(guī)模會(huì)一直呈現(xiàn)緩慢提升，但壞賬率也會(huì)維持在一定基數(shù)上，平臺(tái)利潤(rùn)穩(wěn)步上升。

2、平臺(tái)繼續(xù)加大營(yíng)銷力度，不惜一切成本擴(kuò)大市場(chǎng)份額： 為滿足投資人有錢(qián)就能投資的需求，平臺(tái)進(jìn)行快速擴(kuò)張。具體表現(xiàn)形式是：全國(guó)各地成立分公司，大量招聘線下放貸人員，平臺(tái)上有更多的標(biāo)的，可供投資人投資的額度快速增加。

快速擴(kuò)張將引發(fā)的后遺癥很明顯： 風(fēng)控上降低標(biāo)準(zhǔn)，壞賬率不斷增加；分公司和總部形成地域盲區(qū)，天高皇帝遠(yuǎn)，分公司銷售人員和借款人沆瀣一氣進(jìn)行騙貸；同時(shí)，因?yàn)?a href="http://corrosiones.com/jinrong/" target="_blank">金融公司很多時(shí)候和開(kāi)茶館類似，在當(dāng)?shù)貨](méi)有一定勢(shì)力的話，催收上也會(huì)很大的難度；而且也不可避免的，當(dāng)?shù)氐慕栀J公司合作起來(lái)對(duì)平臺(tái)進(jìn)行騙貸。

金融的每單都是獨(dú)立的，屬于非標(biāo)品，主要依賴于風(fēng)控人員，當(dāng)規(guī)模增大時(shí)，邊際成本增加，效率遞減，不可避免的會(huì)讓平臺(tái)陷入各種壞賬的困境。

很多人會(huì)說(shuō)，銀行不也是在全國(guó)各地?cái)U(kuò)展嗎？銀行不斷吸儲(chǔ)也沒(méi)見(jiàn)出現(xiàn)什么問(wèn)題。但是銀行有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，和P2P生而不可同日而語(yǔ)的。 

1、從融資成本上，銀行的融資成本極低，活期利率幾乎可以忽略不計(jì)，定期理財(cái)也只是理財(cái)機(jī)構(gòu)的三分之一。 P2P利率一出生就掛上高息的特點(diǎn)，動(dòng)輒給投資人15%，10%的利息，利息壓力很大。

2、銀行背后有強(qiáng)大的央行作為支撐，符合巴塞爾協(xié)議的還能得到國(guó)際救援。所以一旦出現(xiàn)壓力，后面還有可以救場(chǎng)的人。但是P2P不同，完全是單槍匹馬，一旦出現(xiàn)問(wèn)題就會(huì)萬(wàn)劫不復(fù)。

當(dāng)然，不可否認(rèn)的是：在規(guī)模一定的情況下，民間借貸的“小、快、高”規(guī)模小、貸款快、額度高的特點(diǎn)能很好的彌補(bǔ)銀行體制大帶來(lái)的非靈活性的缺陷，這也是為什么幾千年來(lái)民間借貸一直長(zhǎng)盛不衰的原因。但是一旦規(guī)模突破某個(gè)臨界點(diǎn)，平臺(tái)不再具有它與生俱來(lái)的靈活性時(shí)，加上本身不具備銀行低利率和政府扶持的天生優(yōu)勢(shì)時(shí)，平臺(tái)就容易集聚風(fēng)險(xiǎn)。 

所以，給P2P平臺(tái)的建議是：不要一味追求市場(chǎng)份額和規(guī)模，在某些地域某些領(lǐng)域內(nèi)深耕細(xì)作做好風(fēng)控以提高自己的利潤(rùn)率或許是更好的選擇。而對(duì)于投資人來(lái)講，不要單單從規(guī)模上來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)平臺(tái)，在P2P里不存在大而不倒，大可以意味著更多的風(fēng)險(xiǎn)。