下一個風(fēng)口就藏在PR稿里，這話聽著反諷，細(xì)品卻有道理，去年以來一大批與車相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛宣布要向汽車金融進(jìn)軍。

從小額網(wǎng)貸Zopa牽手Uber，平安接手汽車之家，易車與騰訊、京東戰(zhàn)略合作，再到阿里車秒貸2.0上線，人人車啟動汽車金融戰(zhàn)略，以及一直玩租車和專車的神州優(yōu)車悄然上線閃貸業(yè)務(wù)，長時間停留在PR層面的汽車金融新風(fēng)口終于要刮起十二級臺風(fēng)了。

但這一次，發(fā)起挑戰(zhàn)的既不是馬云誓言要改變的傳統(tǒng)銀行，也不是財大氣足的BAT，而是手中握有海量用戶，在線下?lián)碛袕?qiáng)大支點的新興O2O企業(yè)。

O2O的人氣越高，離賺錢越遠(yuǎn)

很多人看不懂O2O的商業(yè)邏輯，只是基于兩點：一是補貼拉用戶的虧損模式怎么維持，二是賠錢砸出來的用戶如何變現(xiàn)，二者其實是一回事。

滴滴、uber如是，新美大如是，正在興起的新車和二手車電商亦如是，后者在理論上擁有比共享出行更成熟的提成模式，比如二手車電商的3%傭金，但這部分收入既不足Cover運營成本，還要用活動形式返還給用戶，換可話說，除非維修、保險等后服務(wù)迅速成熟，否則二手車公司的商業(yè)閉環(huán)就得另謀蹊徑。

這個殘酷現(xiàn)實催生出兩種流派：

一派以滴滴和新美大為代表，特點是不怕事大，在燒錢的歧路上再也走不回來了，滴滴向著出行全平臺發(fā)展，新美大朝著生活服務(wù)全平臺邁進(jìn)，某個產(chǎn)品虧損，就開發(fā)出另一種更燒錢的產(chǎn)品，反正有需求就有流量，有流量就有用戶，有用戶就有投資；

另一派拼的是現(xiàn)有用戶的深挖和變現(xiàn)，支點就是金融，但風(fēng)口已經(jīng)從車險轉(zhuǎn)移到車貸。

阿里的車秒貸是螞蟻金服用戶場景+信用評級+大數(shù)據(jù)風(fēng)控成型之后水到渠成的產(chǎn)品，易車和汽車之家的車貸平臺則是著眼于原有精準(zhǔn)客戶的集中變現(xiàn)。

二手車貸原是大平臺不屑為，小企業(yè)不能為的盲區(qū)，如今卻是二手車電商競爭的焦點，在二手車交易平臺的基礎(chǔ)上，再順勢創(chuàng)造出汽車金融平臺和售后服務(wù)體系，這不僅可以搭建垂直領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)平臺，還可以影響上下游的產(chǎn)業(yè)鏈。

一些同行和上下游公司如平安好車、第1車網(wǎng)、第1車貸、瓜子二手車、優(yōu)信拍、車易拍等公司都在籌劃或已經(jīng)推出車貸、融資租賃等產(chǎn)品，透露出影響并操控行業(yè)的野心。

為什么二手車金融會先于新車成熟？

2015年，中國的乘用新車銷量是2114.63萬輛，同比上漲7.3%，而二手車實際銷量是941.71萬輛，同比微升2.32%，相比美國二手車銷量是新車三倍恰成反比。

據(jù)德勤出具的《2015中國汽車金融白皮書》，中國汽車金融消費的滲透率只有20%，但這是僅指新車而言，二手車金融連1%都談不到，而美國則高達(dá)85%以上，差距就是機(jī)會，所以車易拍的融資租賃，優(yōu)信拍的付一半購車，平安好車的好車貸等產(chǎn)品才會應(yīng)運而生。

中國的新車金融控制在汽車廠商和傳統(tǒng)銀行手中，強(qiáng)如阿里、易車、汽車之家也只能在某些品牌和車型上先作突破，雖說玩得熱火朝天，但對傳統(tǒng)渠道的撼動畢竟有限，而二手車交易本就分散在孤立的黃牛手中，所以就是要建立越過這個群體的交易平臺，但這個計劃依賴售后體系的完善。

這是傳統(tǒng)銀行想做而不能做的事情，因為銀行沒有渠道也沒有手段了解二手車黃牛們的流水及交易情況，但類似人人車之類的平臺掌握著所有交易數(shù)據(jù)，就能對每個終端做有效風(fēng)控，這是垂直電商平臺的特有優(yōu)勢。

浪費高穿透力場景是暴殄天物

兩年之內(nèi)，中國二手車交易量破千萬是指顧間事，別說汽車金融的滲透率達(dá)到美國的85%，就是突破20%金額就極為可觀，而且可能開掘更多的消費場景。

美國最大二手車公司Carmax自2000年以來一直保持著年均14%的高增長，單車?yán)麧欉h(yuǎn)高于分散的小經(jīng)銷商，它的年度總利潤就有24%來自金融和保險，而拉動這一收入的正是Carmax推出的延保服務(wù)，有延保的客戶成單時間也遠(yuǎn)小于沒有延保的客戶。

消滅黃牛就是因為中國的二手車市場太復(fù)雜、太混亂，用戶買到事故車、翻新車的概率很高，所以二手車平臺在支付之后拼交付環(huán)節(jié)才是核心競爭力，要確保交到用戶的手里的是一輛完美的二手車，這對于提升交易體驗有重大意義，而推動這種場景延伸和衍生服務(wù)，金融的串連作用不可替代。

今天不努力，明天就為BAT打工

BAT圖謀汽車行業(yè)已非一日，百度步谷歌后塵在研發(fā)無人車，北京五環(huán)的路試已經(jīng)做到時速100公里，而人車互聯(lián)的EMO解決方案Carlife也基本成型，如果像蘋果的Carplay一樣得到整車廠商的支持，就有可能縱向切入汽車行業(yè)。

騰訊投資了一大批出行和生活服務(wù)類的創(chuàng)新公司，觸角遍布各個領(lǐng)域，一旦某個領(lǐng)域的風(fēng)口成熟，騰訊就能依仗社交傳播及快速復(fù)制的優(yōu)勢，迅速顛覆。

阿里拆分出的螞蟻金服估值高達(dá)600億美元，依托淘系業(yè)務(wù)覆蓋了大部分線上場景，正拼命向高頻線下場景滲透，車秒貸就是攻略汽車金融的工具之一。

由于支付寶和微信支付控制了PC和APP的支付場景，向車貸等金融業(yè)務(wù)過渡可謂順理成章，新車或二手車公司如果背靠這些大平臺，變身他們的線下入口，可能會有暫時的收獲，但從長遠(yuǎn)看不過是為后者打工。

那些想打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈的新車及二手車公司就必須堅持獨立自主的縱向整合。當(dāng)然，二手車金融的成功還要解決三個問題：

1、如何用大數(shù)據(jù)控制壞賬

汽車金融之所以無法滲透傳統(tǒng)的二手車銷售體系，金融機(jī)構(gòu)也不愿意放款，主要是大經(jīng)銷商太少，車輛估值標(biāo)準(zhǔn)不健全，對夫妻店式的黃牛難以做信用的量化評估，而二手車平臺的大數(shù)據(jù)正好解決這個問題。

不過人人車這樣的平臺雖然提升了交易的真實性，但在中國的商業(yè)環(huán)境下仍可能有壞賬，這就要分別解決。

首先，二手車平臺所掌握的垂直數(shù)據(jù)有時并不能直接反映交易雙方的資信情況，因此如何運用銀行的大數(shù)據(jù)以及芝麻信用這樣的業(yè)外數(shù)據(jù)，很考驗二手車公司的整合力。此外，利用信貸資產(chǎn)證券化的ABS公司是另一個有效辦法，如果能把車貸未來的應(yīng)收款打包賣給這類證券公司，就等于稀釋了風(fēng)險。

2、如何撬動小城市的需求

中國的一線城市仍然以新車為主，加之限牌限行政策日益常態(tài)化，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)二手車公司都把主打市場轉(zhuǎn)移到三四五線城市，這些鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場孤立而分散，原有的汽車金融無法觸及，銷售和服務(wù)體系不規(guī)范，消費者的獲知渠道匱乏且單一，但也只有這種信息不對稱的市場才能充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)平臺的公信力。

可以想象，二手車將是阿里和京東掀起電商下鄉(xiāng)浪潮之后又一個即將暴發(fā)的場景。

3、誰會成為主導(dǎo)者

如今的二手車市場已經(jīng)擠入了太多的玩家，大家不約而同發(fā)現(xiàn)了金融服務(wù)的重要意義，誰能熟練收集和運用大數(shù)據(jù)，誰能先擴(kuò)大規(guī)模，誰能先獲得金融機(jī)構(gòu)的支持，誰的信用體系先行搭建完成，誰就會是勝利者。華爾街有句名言：失敗源于資本不足和智慧不足，這話對所有商業(yè)模式都成立，二手車金融當(dāng)然亦不例外。

作者：蟲二